今回も、全米ベンチャーキャピタル協会の投資契約のひな型を見てみます。
今回は、個別契約書に入りまして、投資契約書編のその３。

目次とキーワード

• 会社側の表明保証（続き）
• 借入等に関する契約の不存在
• 役職員等との利益相反取引の不存在
• 証券の登録権と議決権
• 発行会社の資産
• 財務諸表
• 財務諸表作成日等以降の重要な変化の不存在
• 従業員に関する事項
• 税務申告に関する事項
• 保険に関する事項
• 従業員との契約 
• 許認可
• 発行会社の文書
• 税務（83(b) Elections）
• 税務（Real Property Holding Corporation） 
• 環境及び安全に関する法律関係
• 中小企業株式に関する特例関係
• 投資家への開示
• Small Business Concern
• 海外汚職行為防止法関係
• 個人情報関係
• 投資家側の表明保証
• 投資家の権限
• 投資家自身の勘定での取引
• 発行会社からの情報の受領
• 譲渡制限についての理解
• 取引市場が無いことについて理解していること
• 注意事項
• 適格投資家（Accredited Investor）
• 外国投資家
• 一般勧誘（General Solicitation）が行われなかったこと
• 他の投資家の意見の不参照
• 居所
• コンバーチブルノートの転換
• 投資家の払込みの義務
• 発行会社側の表明の有効性
• 発行会社側の義務の履行
• 確認書の交付
• 許認可等の取得
• 発行会社顧問弁護士の意見書の交付
• 取締役会の構成
• 責任限定契約の締結
• 投資家の権利に関する契約の締結
• 優先引受権／共同売却権に関する契約の締結
• 議決権行使契約の締結
• 定款の届出
• 法務担当役員の確認書
• 会社法上の手続き等
• 最初のクロージング時における最低発行株式数
• 経営に関与する権限
• 「SBA」関連事項
• 先買権違反の不存在
• 発行会社の払い込みの前提条件
• 投資家側の表明保証の有効性
• 投資家の義務の履行
• 許認可等
• 投資家の権利に関する契約の締結
• 優先引受権／共同売却権に関する契約の締結
• 議決権行使契約の締結
• 最初のクロージング時における最低発行株式数
• 一般条項
• 保証の有効期限
• 承継
• 準拠法
• 副本
• 見出し
• 通知 
• 仲介フィー
• クロージング費用の負担
• 訴訟費用の負担
• 契約書の変更
• 契約の分離可能性
• 権利行使の遅延
• 完全合意
• National Securities Markets Improvement Act
• 紛争の解決
• 追加増資のコミットメントの不存在 
• 利益相反の適用の除外
• 創業者の表明保証のひな型
• 創業者の表明保証
• 利益相反契約の不存在
• 訴訟等
• 株主としての契約の不存在
• 表明保証
• 法的係争
• まとめ

ご興味がありましたら、下記のリンクからご覧いただければ幸いです。

「note」のリンクからは単品で購読できます。↓

https://note.mu/isologue/n/n9ac76dd63357 

（ではまた。）

今回も、全米ベンチャーキャピタル協会の投資契約のひな型を見てみます。
今回は、個別契約書に入りまして、投資契約書編のその２。

目次とキーワード

• 会社側の表明保証
• 発行会社の設立及び資格
• 資本構成
• 資本構成の概要
• ストックオプション・プール
• 投資直後の資本構成
• 買収時等の取扱い
• 税務上の事項（409A）
• 違反の不存在
• 子会社
• 株式発行の手続き
• 株式の発行の有効性
• 政府の許認可及び届出
• 訴訟等
• 知的財産権
• 違反の不存在

ご興味がありましたら、下記のリンクからご覧いただければ幸いです。

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https://note.mu/isologue/n/n6da398b26226

（ではまた。）

来年開催されるFintechの日本最大規模のイベント「FIBC2015」で、三菱東京UFJ銀行柴田 誠氏、マネックスグループ株式会社執行役員高岡美緒氏、B Dash Ventures株式会社 シニア・インベストメントマネージャー西田 隆一さんなどとともに審査員を務めさせていただくことになりました。

12月25日まで登壇ベンチャーの募集をしてますので、リンク先の募集要項をご覧いただいて、どしどしご応募ください！

（ご参考まで。）

今回も、全米ベンチャーキャピタル協会の投資契約のひな型を見てみます。
今回は、個別契約書に入りまして、投資契約書編のその１。

目次とキーワード

• 投資契約書の全体像
• 投資契約書の冒頭部
• 投資の概要
• Series A優先株の発行
• クロージングと株券の交付
• 株式の追加発行
• 資金使途
• 用語の定義

ご興味がありましたら、下記のリンクからご覧いただければ幸いです。

「note」のリンクからは単品で購読できます。↓

https://note.mu/isologue/n/ne9595e140018 

（ではまた。）

今回は、2014年第3四半期にIPOしたベンチャーを中心とする会社の資本政策について考えてみます。

（第2四半期の回にすでに取り上げた、「VOYAGE GROUP」「鳥貴族」「イグニス」を再掲し、10月、11月に上場した会社も含めています。）

取り上げた企業

「note」のリンクからは単品で購読できます。（実験中）↓

https://note.mu/isologue/n/na66d7c2d3465

（ではまた。）

今回は、2014年第3四半期にIPOしたベンチャーを中心とする会社の資本政策について考えてみます。

（第2四半期の回にすでに取り上げた、「VOYAGE GROUP」「鳥貴族」「イグニス」を再掲し、10月、11月に上場した会社も含めています。）

取り上げた企業

「note」で単号でも買えるようになりました。（実験中）↓

https://note.mu/isologue/n/na66d7c2d3465

（ではまた。）

今回も、全米ベンチャーキャピタル協会のタームシートひな型の続きを見てみます。 
第３回の今回はタームシートの完結編。 

目次とキーワード

• STOCK PURCHASE AGREEMENT（投資契約）
• 表明保証
• クロージングの前提条件
• 弁護士と費用
• INVESTORS’ RIGHTS AGREEMENT（投資家の権利に関する契約）
• 登録可能な証券
• 投資家の要求による登録
• フォームS-3
• 抱き合わせ（piggyback）登録
• 費用
• ロックアップ
• 契約の終了
• 「マネジメント権」及び情報受領権
• 将来ラウンドの投資への参加権
• 投資家が選任した取締役の事前承認事項
• 経営陣の競業避止等義務等
• 経営陣等の秘密保持契約、知財取扱関連契約
• 取締役会関係
• ストックオプション
• キーマンへの保険の付保
• RIGHT OF FIRST REFUSAL/CO-SALE AGREEMENT（先買権/共同売却権契約）
• VOTING AGREEMENT（議決権行使契約）
• 取締役会のメンバー名等 
• ドラッグ・アロング権
• 会社の売却権
• OTHER MATTERS（その他）
• 創業者株式
• 既発行の優先株
• 独占交渉権、秘密保持
• 有効期限
• 別添A：pre（投資前）post（投資後）の資本政策表

ご興味がありましたら、下記のリンクからご覧いただければ幸いです。

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https://note.mu/isologue/n/n9c97ca6b2de8

（ではまた。）

今回も、全米ベンチャーキャピタル協会の投資契約のひな型のタームシートひな型の続きを見てみます。 

目次とキーワード

• 優先株主の拒否権
• 普通株への転換権 
• 希薄化防止条項
• IPO時の普通株への強制転換 
• 「pay to play」条項
• 償還条項

ご興味がありましたら、下記のリンクからご覧いただければ幸いです。

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https://note.mu/isologue/n/nc7f5c52faace

（ではまた。）

今回から、全米ベンチャーキャピタル協会の投資関係契約書のひな型を見てみます。
今まで、Safe、KISS、Series Seedといった、シード向けのシンプルなひな型を見て来ましたが、今回のは、より本格的で複雑なドキュメント群となります。

第1回はタームシートのひな型から。 

目次とキーワード

• ひな型全体の構成
• 250ページのボリューム！
• 米国のVC法務の市場規模は200億円？
• 事務局はどんな弁護士？
• ひな型の著作権
• タームシートの概要
• タームシートの内容
• 定款に関する事項
• 配当
• 残余財産優先分配権
• non-participating
• full participating 
• cap on Preferred Stock participation rights
• みなし清算
• 議決権

ご興味がありましたら、下記のリンクからご覧いただければ幸いです。

「note」のリンクからは単品で購読できます。↓

https://note.mu/isologue/n/n050115263cc1 

（ではまた。）

週刊モーニング（講談社）に連載中のマンガ『インベスターZ』（三田紀房氏作）の今週の回からベンチャーの生態系の話が始まります。
昨日、経産省のみなさんに「種類株式レポートのグラフが載ってますよ！」とお伝えしたら、早速省内で回覧されていたようです。:-)

RT @mita_norifusa: 投資の漫画『インベスターZ』が本日発売のモーニングに掲載されてます。ベンチャー投資を盛り上げるべく、今週からベンチャー投資・起業家の話が始まります…

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三田 紀房
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