週刊isologue(第338号)ザッカーバーグのストックオプション(その4)

今回は、FacebookのザッカーバーグCEOのストックオプションの行使の通知について。 

一般従業員等向けの契約書と比較して、以下のような特色があります。

  • 行使して取得した株式をエスクローに入れろ、という部分がない。(第2条。ザッカーバーグ氏が自分で株券を持っていてもいいということかと思います。)
  • 譲渡時の通知(第3条(a)(i))で「売買等が証券法上の登録を必要としない」旨を保証しなくていい。(ザッカーバーグ氏なら弁護士に調べさせるコストは負担できるはずですが、従業員より義務が軽くなっています。)
  • 「近親者(Immediate Family Members)」の定義(第3条(a)(vi))が、非常に広くなっており、ザッカーバーグ氏の財産管理の設計のフレキシビリティが確保されています。
  • RSU契約書と同じく(従業員等向けストックオプション版の契約書と異なり)、取締役会が決定した株価に、ザッカーバーグ氏側が文句を言えるようになっています。(第3条(b)(ii))
  • ザッカーバーグ氏のストックオプション契約書と同様、ザッカーバーグ氏が「適格投資家(Accredited Investor)」である旨の表明が行われています。(第4条(g))
  • ザッカーバーグ氏が経営株主としてVC等との契約によって、議決権の行使や譲渡に制限がかかっていることが、株券の注意書きに記載されることになっています。(第5条(a)) 

 

目次とキーワー

  • 行使通知書兼制限付株式購入契約書
    • ストックオプションの行使
    • 行使のタイミングと場所
    • 譲渡に関する制限
    • 投資および課税についての表明
    • 注意書きの表示および譲渡禁止命令
    • 雇用される権利の保証がないこと
    • ロックアップの制限
    • 一般条項
  • 領収書(Zuckerberg発行分) 
  • 領収書(Facebook発行分) 

ご興味がありましたら、下記のリンクからご覧いただければ幸いです。 

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週刊isologue(第337号)ザッカーバーグのストックオプション(その3)

今回も、FacebookのザッカーバーグCEOの株式インセンティブプランについて見ていきたいと思います。  

ザッカーバーグ氏に付与された「税制非適格ストックオプション(NSO)」は、量も多く、リスクや負担も大きいので、その契約書は一般従業員等向けの契約書と比較して、行使資金や源泉税、資産管理スキームへの譲渡等に関して、負担やリスクの軽減、フレキシビリティの確保等が図られています。

 

目次とキーワー

  • オプション付与契約書
    • オプションの付与
    • オプションの種類の指定
    • オプションの行使
    • 支払いの方法
    • 雇用等の終了時
    • オプションの譲渡制限
    • 税務の概要
    • ロックアップ
    • 本契約の効果
    • 資本再構成時の修正(合併その他の取引時)
    • 準拠法
    • 一般条項
  • オプション付与契約書添付の用語集

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週刊isologue(第336号)ザッカーバーグのストックオプション(その2)

今回も、FacebookのザッカーバーグCEOの株式インセンティブプランについて見ていきたいと思います。  

目次とキーワー

  • ザッカーバーグ向けオプション関連文書の全体像
    • オフィサー向け株式インセンティブプラン
    • オプション付与通知
    • オプション契約書
    • APPENDIX(用語集)
    • 早期行使通知及び制限付き株式引受契約書
  • ザッカーバーグ専用インセンティブプラン
  • オプション付与通知書
    • 資金調達の株価と付与のタイミング
    • 行使価格および株式数
    • ベスティングのスケジュール

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週刊isologue(第335号)ザッカーバーグのストックオプション(その1)

先週までは8回にわたってFacebook社の株式インセンティブプランについて見てきましたが、今回からはその応用編として、同社のザッカーバーグCEOが受け取った大量のストックオプションの具体的内容について見てみたいと思います。

詳細に入る前に、FacebookのIPO、ザッカーバーグ氏に付与されたストックオプション、その他のオフィサーとのオファーレターの内容の比較を行って、ストックオプションやRSU(Restricted Stock Unit)がどのように具体的に使われているのか見ていきたいと思います。

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目次とキーワー

  • FacebookのIPOの概要
    • 上場時の株主構成
  • ザッカーバーグのオファーレター
    • 報酬
    • 基本給
    • ボーナス
    • 株式インセンティブ
    • 福利厚生等
    • その他
  • 他のオフィサーのオファーレター
    • Sheryl Sandberg(COO)
    • David Ebersman(CFO(当時))
    • Mike Schroepfer(CTO)
    • Ted Ullyot(法務担当役員)
  • 課税関係の図解
    • 株式購入(Restricted Stock)の場合
    • ISO(税制適格ストックオプション)の場合
    • NSO(税制非適格ストックオプション)の場合
    • RSU(Restricted Stock Unit)の場合

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