週刊isologue(第294号)上場前後の資本政策(2014年第3四半期)

今回は、2014年第3四半期にIPOしたベンチャーを中心とする会社の資本政策について考えてみます。

(第2四半期の回にすでに取り上げた、「VOYAGE GROUP」「鳥貴族」「イグニス」を再掲し、10月、11月に上場した会社も含めています。)

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取り上げた企業

  • VOYAGE GROUP
  • 鳥貴族
  • イグニス
  • ジャパンインベストメントアドバイザー
  • ロックオン
  • リアルワールド
  • AMBITION
  • ジェネレーションパス
  • リボミック
  • FFRI
  • ヤマシンフィルタ
  • GMOリサーチ
  • セレス
  • オプティム
  • アルファポリス
  • エラン
  • SHIFT

ご興味がありましたら、下記のリンクからお申し込みいただければ幸いです。

「note」のリンクからは単品で購読できます。(実験中)↓

https://note.mu/isologue/n/na66d7c2d3465

(ではまた。)

 

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週刊isologue(第294号)上場前後の資本政策(2014年第3四半期)

今回は、2014年第3四半期にIPOしたベンチャーを中心とする会社の資本政策について考えてみます。

(第2四半期の回にすでに取り上げた、「VOYAGE GROUP」「鳥貴族」「イグニス」を再掲し、10月、11月に上場した会社も含めています。)

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取り上げた企業

  • VOYAGE GROUP
  • 鳥貴族
  • イグニス
  • ジャパンインベストメントアドバイザー
  • ロックオン
  • リアルワールド
  • AMBITION
  • ジェネレーションパス
  • リボミック
  • FFRI
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週刊isologue(第293号)全米ベンチャーキャピタル協会契約ひな型(タームシート編その3)

今回も、全米ベンチャーキャピタル協会のタームシートひな型の続きを見てみます。 
第3回の今回はタームシートの完結編。 

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目次とキーワード

  • STOCK PURCHASE AGREEMENT(投資契約)
    • 表明保証
    • クロージングの前提条件
    • 弁護士と費用
  • INVESTORS’ RIGHTS AGREEMENT(投資家の権利に関する契約)
    • 登録可能な証券
    • 投資家の要求による登録
    • フォームS-3
    • 抱き合わせ(piggyback)登録
    • 費用
    • ロックアップ
    • 契約の終了
    • 「マネジメント権」及び情報受領権
    • 将来ラウンドの投資への参加権
    • 投資家が選任した取締役の事前承認事項
    • 経営陣の競業避止等義務等
    • 経営陣等の秘密保持契約、知財取扱関連契約
    • 取締役会関係
    • ストックオプション
    • キーマンへの保険の付保
  • RIGHT OF FIRST REFUSAL/CO-SALE AGREEMENT(先買権/共同売却権契約)
  • VOTING AGREEMENT(議決権行使契約)
    • 取締役会のメンバー名等 
    • ドラッグ・アロング権
    • 会社の売却権
  • OTHER MATTERS(その他)
    • 創業者株式
    • 既発行の優先株
    • 独占交渉権、秘密保持
    • 有効期限
    • 別添A:pre(投資前)post(投資後)の資本政策表

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週刊isologue(第292号)全米ベンチャーキャピタル協会契約ひな型(タームシート編その2)

今回も、全米ベンチャーキャピタル協会の投資契約のひな型のタームシートひな型の続きを見てみます。 

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目次とキーワード

  • 優先株主の拒否権
  • 普通株への転換権 
  • 希薄化防止条項
  • IPO時の普通株への強制転換 
  • 「pay to play」条項
  • 償還条項

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https://note.mu/isologue/n/nc7f5c52faace

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週刊isologue(第291号)全米ベンチャーキャピタル協会契約ひな型(タームシート編その1)

今回から、全米ベンチャーキャピタル協会の投資関係契約書のひな型を見てみます。
今まで、Safe、KISS、Series Seedといった、シード向けのシンプルなひな型を見て来ましたが、今回のは、より本格的で複雑なドキュメント群となります。

第1回はタームシートのひな型から。 

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目次とキーワード

  • ひな型全体の構成
    • 250ページのボリューム!
    • 米国のVC法務の市場規模は200億円?
    • 事務局はどんな弁護士?
    • ひな型の著作権
  • タームシートの概要
  • タームシートの内容
    • 定款に関する事項
    • 配当
    • 残余財産優先分配権
      • non-participating
      • full participating 
      • cap on Preferred Stock participation rights
    • みなし清算
    • 議決権

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https://note.mu/isologue/n/n050115263cc1 

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